Högsta förvaltningsdomstolen (HFD) har nu klargjort att värdeförändringar på derivatinstrument, som anses vara en ränteutgift eller en ränteinkomst, ska räknas till det skattemässiga resultatet det beskattningsår som de uppkommer.

HFD meddelade den 3 mars 2026 dom i mål om skattetillägg (1050-25). I målet hade ett bolag haft en orealiserad värdeuppgång på derivatinstrument som säkrade valutakursförändringar på lån i utländsk valuta. Frågan som uppkom rörde beskattningstidpunkten för värdeförändringen på derivatinstrumentet, det vill säga huruvida reglerna om avdragsbegränsning för negativa räntenetton medförde att en sådan värdeförändring skulle tas upp till beskattning löpande, eller om det skulle ske först när derivatinstrumentet avyttrades, i enlighet med huvudregeln för kapitaltillgångar.

HFD fann att ett företag som omfattas av ränteavdragsbegränsningsreglerna i 24 kap. inkomstskattelagen och som har en värdeförändring på ett derivatinstrument, som enligt 24 kap. 4 § 2 stycket ska anses vara en ränteutgift eller en ränteinkomst, ska inkludera den i det skattemässiga resultatet det år den uppstår.

HFD fastslog att det är en förutsättning att sådana värdeförändringar räknas in i det skattemässiga resultatet samma beskattningsår för att de ska kunna hänföras till ett visst års räntenetto. Med hänvisning till reglernas systematik och sedda i sitt sammanhang fann HFD att det framstår som orimligt att värdeförändringarna inte skulle beskattas löpande.

Vår kommentar

Vi välkomnar Högsta förvaltningsdomstolens klargörande då rättsläget varit osäkert en längre tid och då kammarrättens dom belyste asymmetrin mellan aktuella bestämmelser avseende beskattningstidpunkt för orealiserade värdeförändringar och när förändringen skulle inkluderas i räntenettot.

HFD:s dom innebär att beskattningstidpunkten för orealiserade värdeförändringar och när förändringen ska inkluderas i räntenettot nu stämmer överens och att situationen med eventuell dubbel skattefrihet/dubbel ej avdragsrätt undviks.

Bolag som hanterat orealiserade värdeförändringar på derivat enligt huvudregeln för kapitaltillgångar, det vill säga beskattningstidpunkt först vid avyttring, kommer nu att behöva se över sin hantering både historiskt och framåt för att säkerställa en korrekt beskattning.

Kontakta oss gärna om ni behöver hjälp med att se över den skattemässiga hanteringen av orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument, eller om ni har ytterligare frågor om vad detta innebär för just er.